FIRE 계산기

4% 규칙의 출처: 1998년 미국 연구

은퇴 자산에서 해마다 얼마를 꺼내 써도 되는지에 정해진 답은 없고, 인출률 칸의 4%도 어느 법령에도 없는 숫자입니다. 미국 AAII Journal 1998년 2월호에 실린 Cooley·Hubbard·Walz의 연구(흔히 트리니티 연구라고 부릅니다)는 1926~1995년 미국 주식·채권의 실제 수익률을 써서, 은퇴 첫해에 자산의 일정 비율을 꺼내고 그 뒤로는 물가만큼 늘려 꺼내는 방식을 여러 인출률로 시험했습니다. 4%는 이런 연구에서 나온 경험칙이라, 미래 수익률이나 한국 시장에 대해서는 아무것도 보장하지 않습니다.

계산기는 이 경험칙을 목표 자산을 정하는 데만 씁니다. 은퇴 후 연 지출을 인출률로 나눈 값이 목표라서, 4%면 연 지출의 25배, 3%면 약 33.3배가 됩니다. 은퇴 뒤 자산이 실제로 얼마나 버티는지는 시뮬레이션하지 않습니다.

기본값으로 한 해씩 굴린 17년

은퇴 후 월 300만원을 쓰려면 연 3,600만원이 필요하고, 4%로 나누면 목표 자산은 9억원입니다. 지금 자산 1억원에 해마다 2,400만원(월 200만원)을 더하고 전체가 연 6%씩 불어난다고 보면, 계산기는 한 해씩 굴려 17년째에 9억원을 넘는다고 계산합니다. 35세에서 시작했으니 52세입니다. 그해의 저축은 연말에 한꺼번에 더해져 그해 수익은 받지 않는 것으로 계산하므로, 매달 넣은 돈이 그달부터 불어난다고 보면 이보다 조금 일찍 닿을 수 있습니다.

인출률을 3%로 낮추면 목표는 12억원으로 늘고 도달 시점은 20년 뒤로 밀립니다. 인출률 1%p가 목표를 3억원 바꾸고 기간을 3년 늘리는 셈입니다.

은퇴 후 지출 50만원이 움직이는 두 군데

은퇴 후 월 지출을 250만원으로 잡으면 목표가 7억 5,000만원으로 줄어, 저축액이 그대로여도 15년이면 닿습니다. 지금 쓰는 돈도 같은 만큼 줄여 저축을 월 250만원으로 늘릴 수 있다면 13년으로 더 당겨집니다. 목표 자산이 작아지는 효과와 모으는 속도가 빨라지는 효과가 한꺼번에 나타나기 때문입니다. 같은 기본값에서 기대수익률을 6%에서 7%로 올려 보면 16년이 나오니, 두 칸을 번갈아 바꿔 보며 어느 쪽이 내 계획에 현실적인지 견줘 보세요.

목표 자산 공식이 빼놓은 국민연금·세금·건강보험

• 국민연금: 노령연금은 가입기간이 10년 이상이면 받을 수 있고, 국민연금법 제61조는 60세를 지급 시작으로 정하지만 부칙(법률 제8541호 제8조)에 따라 1969년 이후 출생자는 5세를 더한 65세부터 받습니다. 그때부터는 연금만큼 자산에서 꺼낼 돈이 줄어드는데, 이 계산기의 목표 자산에는 그 효과가 들어 있지 않습니다.
• 세금: 예금 이자와 배당에는 15.4%가 원천징수됩니다. 생활비를 세후로 맞추려면 그만큼 더 꺼내야 하지만, 연 지출 ÷ 인출률 공식에는 세금 자리가 없습니다.
• 건강보험: 회사를 그만두면 사용관계가 끝난 다음 날 직장가입자 자격이 바뀌고(국민건강보험법 제9조), 지역가입자가 되면 소득과 재산을 기준으로 세대 단위 보험료를 냅니다(제69조 제5항). 이 보험료를 은퇴 후 월 지출에 넣어 두어야 목표가 모자라지 않습니다.

오늘 돈 기준의 결과: 실질 수익률 3.92%

목표 9억원은 지금의 월 300만원을 기준으로 한 금액입니다. 17년 동안 물가가 오르면 그때의 월 300만원으로는 지금보다 적게 사므로, 기대수익률 칸에 물가를 뺀 실질 수익률을 넣어야 목표와 결과가 같은 잣대가 됩니다. 물가가 금액을 얼마나 바꾸는지는 인플레이션 계산기로 따로 가늠할 수 있습니다. 명목 6%에서 한국은행 물가안정목표 2%를 나눗셈으로 빼면 3.92%이고, 이 값을 넣으면 계산기는 20년을 내놓습니다. 은퇴 시점은 이 20년을 출발점으로 잡고, 명목 수익률로 나온 17년은 물가가 멈춘다는 가정에서만 맞는 숫자라는 점을 기억해 두세요.